Um Guia para Day Trading on Margin.
Disclaimer: Margin trading é altamente especulativo. Você só deve tentar negociar a margem se entender completamente suas perdas potenciais e você possui sólidas estratégias de gerenciamento de riscos no local.
A negociação diária envolve a compra e venda das mesmas ações várias vezes durante as horas de negociação, com a esperança de bloquear os lucros rápidos do movimento dos preços das ações. A negociação diária é arriscada, uma vez que depende das flutuações dos preços das ações em um determinado dia, e pode resultar em perdas substanciais em um período de tempo muito curto.
A compra em margem, por outro lado, é uma ferramenta que facilita o comércio, mesmo para aqueles que não possuem a quantidade necessária de dinheiro disponível. A compra na margem aumenta o poder de compra de um comerciante, permitindo que eles compram por um valor maior do que eles têm dinheiro; o déficit é preenchido por uma corretora de interesse. Quando as duas ferramentas são combinadas sob a forma de dia de negociação na margem, os riscos são acentuados. E passando pelo ditum, "quanto maior o risco, maior o retorno potencial", os retornos podem ser muitas vezes. Mas seja avisado: não há garantias.
As regras da Autoridade Reguladora do Indústria Financeira (FINRA) definem um dia de negociação como "A compra e venda ou a venda e compra do mesmo valor no mesmo dia em uma conta de margem". A venda curta e as compras para cobrir a mesma garantia no O mesmo dia, juntamente com as opções, também se enquadra no âmbito de uma troca de dias.
Quando falamos sobre o dia de negociação, alguns podem se dedicar a isso apenas ocasionalmente e teriam requisitos de margem diferentes daqueles que podem ser marcados como "comerciantes do dia do padrão". Vamos entender esses termos, juntamente com as regras de margem e os requisitos da FINRA. (Veja também: o site oficial da FINRA.)
Um tradutor de dias de padrão é usado para alguém que executa quatro ou mais negócios do dia dentro de cinco dias úteis, desde uma das duas coisas: 1) O número de negociações do dia é mais de 6% de seus negócios totais na conta de margem durante o mesmo período de cinco dias; ou 2) A pessoa se entrega a duas chamadas de comércio não atendidas no prazo de 90 dias. Uma conta de comerciante de um dia que não é padronizada incorrer no dia de negociação apenas ocasionalmente. No entanto, se algum dos critérios acima for cumprido, uma conta de comerciante de dia não padrão será designada como uma conta de tradutor de dia de padrão. Mas se uma conta do tradutor do dia do padrão não tiver realizado qualquer dia de negociação por 60 dias consecutivos, então seu status é revertido para uma conta de comerciante de dias não padrão.
Requisitos de margem.
Para negociar na margem, os investidores devem depositar dinheiro suficiente ou títulos elegíveis que atendam ao requisito de margem inicial com uma corretora. De acordo com o Regulamento T do Fed, os investidores podem emprestar até 50% do custo total de compra na margem e os restantes 50% são depositados pelo comerciante como requisito de margem inicial.
Os requisitos de margem de manutenção para um comerciante de dias de padrão são muito maiores do que para um comerciante de dias sem padrão. O requisito de capital mínimo para um comerciante de dia de padrão é de US $ 25.000 (ou 25% do valor de mercado total dos títulos, o que for mais alto), enquanto que para um comerciante de dia sem padrão é de US $ 2.000. Todos os dias, a conta comercial deve atender este requisito de forma independente e não através de garantias cruzadas de contas diferentes. Em situações em que a conta cai abaixo deste valor estipulado de US $ 25.000, a negociação adicional não é permitida até a conta ser reabastecida.
O poder de compra para um comerciante de dias de padrão é quatro vezes o excesso da margem de manutenção do fechamento do negócio no dia anterior (por exemplo, uma conta tem $ 35,000 após o comércio do dia anterior, então o excesso aqui é de US $ 10 000, já que esse valor está acabado e acima do requisito mínimo de US $ 25.000. Isso daria um poder de compra de US $ 40.000 (4 x $ 10.000). Se isso for excedido, o comerciante receberá uma chamada de margem comercial dia emitida pela corretora. Há um período de cinco dias úteis para atender a chamada de margem. Durante esse período, o dia em que o poder de compra comercial é restrito a duas vezes o excesso de margem de manutenção. Em caso de falha na margem durante o período estipulado, a negociação adicional só é permitida em dinheiro disponível base para 90 dias, ou até que a chamada seja atendida.
Suponha que um comerciante tenha US $ 20.000 a mais do que o valor da margem de manutenção. Isso proporcionará ao comerciante um dia comprando poder de compra de US $ 80.000 (4 x $ 20.000). Se o comerciante aproveitar a compra de US $ 80.000 da PQR Corp às 9h45, seguido de US $ 60.000 da XYZ Corp. às 10h05 no mesmo dia, ele excedeu o limite de poder de compra. Mesmo que ele posteriormente venda ambos durante o comércio da tarde, ele receberá um dia de margem de negociação no dia seguinte. No entanto, o comerciante poderia ter evitado o pedido de margem vendendo a PQR Corp antes de comprar a XYZ Corp.
Nota: Embora os corretores devem operar dentro dos parâmetros emitidos pelas autoridades reguladoras, eles têm o poder discricionário de fazer pequenas alterações nos requisitos estabelecidos, chamados de "requisitos da casa". Um corretor pode classificar um cliente como comerciante do dia do padrão trazendo eles sob sua definição mais ampla de tradutor de dia de padrões. Além disso, as empresas de corretagem podem impor requisitos de margem mais elevados ou restringir o poder de compra. Assim, pode haver variações dependendo do corretor-negociante com o qual você opte por negociar.
The Bottom Line.
O dia de negociação na margem é um exercício arriscado e não deve ser julgado pelos novatos. As pessoas que têm experiência na negociação diária também precisam ter cuidado ao usar a margem para o mesmo. A utilização da margem oferece aos comerciantes um poder de compra melhorado no entanto; Deve ser usado com prudência para o dia de negociação, de modo que os comerciantes não acabem incorrendo em enormes prejuízos. Restringir-se aos limites estabelecidos para a conta de margem pode reduzir as chamadas de margem e, portanto, o requisito de recursos adicionais. Se você está tentando fazer o dia pela primeira vez, não experimente com uma conta de margem.
Requisitos de margem de negociação diária: Conheça as regras.
Nós emitimos esta orientação do investidor para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem comercial diária e para responder às perguntas mais frequentes. Nós também encorajamos você a ler nosso Aviso aos Membros e o aviso do Federal Register sobre as regras.
Resumo dos Requisitos de Margem de Negociação Day-Trading.
As regras adotam o termo "comerciante do dia do padrão", que inclui qualquer margem de clientes no dia em que negocia (compra, vende ou vende curto e, em seguida, compra a mesma garantia no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis, desde que o número de dias os negócios são mais de seis por cento da atividade de negociação total do cliente para esse mesmo período de cinco dias. De acordo com as regras, um comerciante do dia do padrão deve manter o capital mínimo de US $ 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente negocia. O patrimônio mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer dia de atividades de negociação. Se a conta cai abaixo do requisito de $ 25,000, o comerciante do dia do padrão não será permitido negociar no dia até que a conta seja restaurada para o nível de equivalência patrimonial mínimo de $ 25,000.
As regras permitem que um comerciante do dia do padrão comercialize até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta no encerramento do negócio do dia anterior. Se um comerciante de dia de padrão exceder a limitação de poder de compra de troca de dia, a empresa emitirá uma chamada de margem de troca de dia para o comerciante do dia do padrão. O comerciante do dia do padrão terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação dia. Até que a chamada de margem seja atendida, a conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca de dias de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário do cliente. Se a chamada de margem de negociação no dia não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em dinheiro disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.
Além disso, as regras exigem que qualquer fundo usado para atender ao requisito de capital mínimo de negociação diária ou para atender a qualquer margem de negociação dia-dia permaneça na conta do comerciante do dia do padrão por dois dias úteis após o encerramento do negócio em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer um dos requisitos de margem de negociação do dia.
Perguntas frequentes.
O objetivo principal das regras da margem de negociação diária é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos nas contas de negociação diária e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de negociação diária. Determinou-se que as regras da margem de comercialização do dia anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de negociação diária e encorajavam práticas, como o uso de garantias cruzadas, que não exigiam que os clientes demonstrem a capacidade financeira real para se envolver no dia comercial.
A maioria dos requisitos de margem são calculados com base nas posições de valores mobiliários de um cliente no final do dia de negociação. Um cliente que apenas negocia dia não possui uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras de margem de negociação diária abordam este risco, impondo um requisito de margem para negociação diária que é calculado com base na maior posição aberta de um comerciante do dia (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia .
Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras?
As regras foram aprovadas pelo Conselho de Administração da NASD e arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou as regras propostas da NASD para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas alterações de regras. Tanto a NASD quanto a NYSE apresentaram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem comercial NASD e NYSE. Conforme mencionado acima, as regras da NASD entraram em operação em 28 de setembro de 2001.
Definições.
Day trading refere-se à compra, então, venda ou venda curta, em seguida, comprando a mesma garantia no mesmo dia. Apenas comprar uma segurança, sem vendê-la no mesmo dia, não seria considerado um dia comercial.
A regra afeta vendas curtas?
Como com as regras de margem atuais, todas as vendas curtas devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vende curto e depois compre para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia comercial.
A regra aplica-se às opções de troca do dia?
Sim. A regra da margem de negociação diária aplica-se a negociação diária em qualquer segurança, incluindo opções.
O que é um comerciante do dia do padrão?
Você será considerado um comerciante do dia do padrão se você negociar quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades de troca diária são maiores do que seis por cento de sua atividade de negociação total para esse mesmo período de cinco dias.
Sua corretora também pode designá-lo como comerciante do dia do padrão se ele sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante do dia do padrão. Por exemplo, se a empresa lhe oferecesse treinamento durante o dia antes de abrir sua conta, ele poderia designá-lo como comerciante do dia do padrão.
Eu ainda seria considerado um comerciante do dia do padrão se eu me envolver em quatro ou mais negócios do dia em uma semana, então se abstenha de fazer o dia na próxima semana?
Em geral, uma vez que sua conta foi codificada como comerciante do dia do padrão, a empresa continuará a considerá-lo como um comerciante do dia do padrão, mesmo se você não comercializar o dia por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma "crença razoável" de que você é um comerciante do dia do padrão com base em suas atividades anteriores de negociação. No entanto, entendemos que você pode mudar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se você decidiu reduzir ou cessar suas atividades comerciais no dia para discutir a codificação apropriada de sua conta.
Requisito de Equidade Mínima de Day-Trading.
Qual é o requisito de equidade mínima para um comerciante de dias de padrão?
Os requisitos mínimos de capital em qualquer dia em que você comercializa é de US $ 25.000. Os $ 25,000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer dia de atividades de negociação e devem ser mantidos em todos os momentos.
Por que o requisito de equidade mínima para os comerciantes de dias padrão é maior que o requisito de capital mínimo atual de US $ 2.000?
O requisito mínimo de capital próprio de US $ 2.000 foi estabelecido em 1974, antes que a tecnologia existisse para permitir a negociação dia eletrônica pelo investidor varejista. Como resultado, o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 não foi criado para se candidatar a atividades de negociação diária. O requisito de capital mínimo de US $ 2.000 foi desenvolvido para o investidor de compra e retenção que reteve garantias de títulos em sua conta, onde a garantia de valores mobiliários foi (e ainda está) sujeito a um requisito de margem de manutenção regulamentar de 25% para títulos de capital de longo prazo. Esta garantia poderia ser esgotada se os títulos declinassem substancialmente em valor e estavam sujeitos a uma chamada de margem. O comerciante do dia típico, no entanto, é plano no final do dia (ou seja, ele não é títulos longos nem curtos). Portanto, não há garantias para a corretora se vender para atender aos requisitos de margem e as garantias devem ser obtidas por outros meios. Conseqüentemente, o requisito de capital mínimo mais alto para a negociação diária proporciona à corretora uma cofre para atender a eventuais deficiências na conta resultantes da negociação diária.
Como foi determinado o requisito de $ 25,000?
Os acordos de crédito para as contas de margem de negociação diária envolvem duas partes - a corretora que processa os negócios e o cliente. A corretora é o credor e o cliente é o mutuário. Ao determinar se o requisito de capital mínimo existente de US $ 2.000 era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a negociação diária, obtivemos o contributo de uma série de corretoras, uma vez que estas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas sentiu que, para assumir o aumento do risco intra-dia associado à negociação diária, eles queriam uma "almofada" de US $ 25.000 em cada conta em que dia de negociação ocorreu. Na verdade, as empresas são livres para impor um requisito de capital mais elevado do que o mínimo especificado nas regras, e muitos deles já haviam imposto um requisito de $ 25,000 nas contas de negociação diária antes do dia em que as regras de margem de negociação foram revisadas.
O requisito de capital mínimo de $ 25,000 deve ser 100% em dinheiro ou pode ser uma combinação de caixa e títulos?
Você pode atender ao requisito de capital mínimo de $ 25,000 com uma combinação de caixa e títulos elegíveis.
Posso garantir minhas contas de forma cruzada para atender ao requisito de capital mínimo?
Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer um dos requisitos de margem comercial do dia. Cada dia, a conta de negociação é necessária para atender ao requisito de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta.
O que acontece se o patrimônio da minha conta cai abaixo do requisito de capital mínimo?
Se a conta cai abaixo do requisito de US $ 25.000, não será permitido o comércio do dia até que você deposite dinheiro ou valores mobiliários na conta para restaurar a conta para o nível de equivalência patrimonial mínimo de US $ 25.000.
Estou sempre no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta? Por que não posso apenas negociar ações, a corretora me envia um cheque para os meus lucros ou, se eu perder dinheiro, envio a empresa um cheque para minhas perdas?
Isso seria, de fato, um empréstimo de 100% para comprar títulos de capital próprio. Está dizendo que você deve poder negociar unicamente com o dinheiro da empresa sem colocar nenhum dos seus próprios fundos. Este tipo de atividade é proibida, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores mobiliários dos EUA) em risco substancial.
Por que não posso deixar meus $ 25,000 no meu banco?
O dinheiro deve estar na conta de corretagem, porque é aí que a negociação eo risco estão ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de troca diária. É importante notar que a Securities Investor Protection Corporation (SIPC) pode proteger até $ 500,000 para a conta de valores de cada cliente, com uma limitação de $ 250,000 em pedidos de dinheiro.
Poder de compra.
Qual é o meu poder de compra do dia de negociação sob as regras?
Você pode negociar até quatro vezes seu excesso de margem de manutenção a partir do fechamento do negócio no dia anterior.
É importante notar que sua empresa pode impor um requisito de capital mínimo mais alto e / ou pode restringir sua negociação a menos de quatro vezes o excesso da margem de manutenção do dia comerciante. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se impõe requisitos de margem mais rigorosos.
Margin Calls.
E se eu exceder o poder de compra do meu dia de negociação?
Se você exceder as suas limitações de poder de compra no dia de negociação, sua corretora emitirá uma chamada de margem de troca de dia para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem comercial. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca de dias de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação total diário. Se a chamada de margem de negociação no dia não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em dinheiro disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.
Essa alteração de regra se aplica às contas de caixa?
O comércio diário em uma conta de caixa é geralmente proibido. Os negócios de dia podem ocorrer em uma conta de caixa somente na medida em que as negociações não violam a proibição de proibição do Regulamento da Diretoria Federal da Reserva T. Em geral, não pagar um título antes de vender o título em uma conta de caixa viola o livre - proibição de proibição. Se você viajar, seu corretor é obrigado a colocar um congelamento de 90 dias na conta.
Essa regra só se aplica se eu usar alavancagem?
Não, a regra aplica-se a todos os negócios do dia, quer você use alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague a opção na íntegra. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em várias transações de opções durante o dia em que você ainda está sujeito a risco intra-dia. Você pode não ser capaz de perceber o lucro na transação que você esperava e pode certamente sofrer perda substancial devido a um padrão de opções de troca do dia. Novamente, a regra da margem de negociação diária é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação eo risco estão ocorrendo.
Posso retirar os fundos que utilizo para atender ao requisito de capital mínimo ou à margem de negociação diária imediatamente depois de serem depositados?
Não, os fundos utilizados para atender ao requisito de capital mínimo de negociação diária ou para atender a qualquer margem de negociação dia-dia devem permanecer em sua conta por dois dias úteis após o encerramento do negócio em qualquer dia em que o depósito for exigido.
Requisitos de margem para comerciantes do dia.
Qualquer pessoa que esteja planejando negociar ativamente em sua conta de margem deve primeiro tomar o tempo para entender os requisitos de margem especiais que se aplicam aos comerciantes do dia.
Margem de Negociação.
Margem de Negociação.
Margem de Negociação.
Margem de Negociação.
Day Trading Defined.
Sempre que usar sua conta de margem para comprar e vender a mesma garantia no mesmo dia útil, ela se qualifica como uma troca de dias. O mesmo é válido se você executar uma venda curta e cobrir sua posição no mesmo dia. Por outro lado, se você comprar uma garantia e vendê-la (ou vender curto e comprar para cobrir) no próximo dia útil ou posterior, isso não seria considerado um dia comercial.
As seguintes transações deveriam ser consideradas day trade:
Uma compra de 100 ações da ABC no prazo de 10 horas, seguida de uma venda de 100 ações da ABC no valor de 1 p. m. Uma compra de 250 ações da ABC no prazo de 10 horas, seguido de uma compra de outras 250 ações ABC às 11h, seguida de uma venda de 500 ações da ABC às 3 p. m. Uma venda curta de 250 ações da ABC em 9:30 da manhã, seguida de uma compra para cobrir 250 ações da ABC no estoque às 3:59 p. m.
Se você é um comerciante que ocasionalmente executa negociações diárias, você está sujeito aos mesmos requisitos de margem que os comerciantes não-dia. Isso significa que você deve ter um patrimônio mínimo de US $ 2.000 para comprar na margem. Você também precisa atender ao requisito de margem inicial da Regra T de 50% do valor total da compra e manter um mínimo de 25% de capital próprio (ou mais) em sua conta de margem em todos os momentos.
No entanto, se você executar com freqüência operações de compra e venda em uma conta de margem no mesmo dia, é provável que você tenha que cumprir as regras especiais que regem os "comerciantes do dia do padrão".
Compreendendo o que significa ser um tradutor de dias padrão.
O termo "comerciante do dia do padrão" foi cunhado pela Associação Nacional dos Comerciantes de Valores Mobiliários (agora denominada FINRA, Autoridade Reguladora da Indústria Financeira). A FINRA decretou a Regra 4210, a Norma do Tradutor do Dia do Padrão, em 2001. A Regra 4210 define um comerciante do dia do padrão como qualquer um que satisfaça os seguintes critérios:
Qualquer cliente de margem que executa quatro ou mais negócios de dia em um período de cinco dias úteis. O número de negociações diárias deve incluir mais de 6% da atividade de negociação total para esse mesmo período de cinco dias. Qualquer cliente de margem que incorre duas chamadas de comércio de dia não atendidas dentro de um período de 90 dias. Você pode localizar essa informação para uma conta específica na página Perfil de negociação.
Se sua atividade de negociação o qualificar como comerciante de dias de padrão, você pode negociar até quatro vezes o excesso da margem de manutenção (comumente referido como "excedente cambial") em sua conta, com base na atividade do dia anterior e nos saldos finais. Os comerciantes do dia do padrão também são obrigados a manter um mínimo de US $ 25.000 em sua conta em todos os momentos. Se você abster-se de qualquer dia de negociação em sua conta por 60 dias consecutivos, você não será mais considerado um comerciante de dias padrão.
É importante notar que alguns valores mobiliários e padrões de negociação podem afetar significativamente a sua capacidade de negociar dia na margem. Por exemplo, os ETF alavancados têm requisitos de câmbio muito mais altos que os títulos de capital típicos. Um ETF alavancado 3X teria um requisito de troca de 75%. Se você começou o dia com um superávit cambial de US $ 10.000, o valor total disponível para o dia de negociação seria de US $ 13.333 (US $ 10.000 / .75), em vez de US $ 40.000 (US $ 10.000 / .25) para um patrimônio não alavancado.
Outra coisa a considerar quando o dia de negociação é que os títulos detidos durante a noite (não vendidos até o final do dia de negociação) podem ser vendidos no dia útil seguinte. No entanto, o produto da venda desses cargos não pode ser usado para o comércio do dia. Se você fizer as posições comerciais diárias realizadas durante a noite, ela criará uma chamada comercial dia que reduzirá a alavancagem da sua conta. Por exemplo, se você comprou US $ 50.000 da empresa XYZ na terça-feira e mantido no cargo durante a noite, você poderia vender todos os US $ 50.000 da empresa XYZ no mercado aberto na quarta-feira. Você poderia usar esse dinheiro para comprar a empresa XYZ ou outra segurança mais tarde no dia da quarta-feira. No entanto, se você vendeu essa segurança na quarta-feira, a transação seria considerada uma troca de dias e criaria um dia de troca de chamadas em sua conta.
Gerenciando Margem Solicita Tradutores Dia Padrão.
Assim como as contas de margem regulares estão sujeitas a chamadas de margem quando você não cumpre os requisitos de manutenção de margem, há conseqüências para os comerciantes do dia do padrão que não cumprem os requisitos de margem para a negociação diária. Por exemplo, se você colocar negociações de abertura que excedem o poder de compra comercial do dia da sua conta e fechar essas negociações no mesmo dia, você irá incorrer em uma chamada comercial dia. Como um resultado:
Enquanto estiver em uma chamada de troca do dia, sua conta será restrita ao dia de negociação de poder de compra de apenas duas vezes o excesso da margem de manutenção. Você tem cinco dias úteis para depositar dinheiro ou valores mobiliários marginais para atender a chamada. Se você não conseguir atender a chamada dentro deste período, sua conta será mais restrita à negociação, uma vez que o seu excesso de margem de manutenção somente por um mínimo de 90 dias. Você pode vender títulos para atender uma chamada (liquidação comercial dia). Mas se você incorrer em liquidações comerciais de três dias dentro de um período de 12 meses, sua conta será restrita a um excesso de sua margem de manutenção. A margem de poder de compra em uma conta restrita é limitada ao excedente de câmbio (sem uso de tempo e marca) por um período de 90 dias.
Time and tick é um método usado para ajudar a calcular se uma chamada de margem comercial deve ou não ser emitida contra uma conta de margem. Com este método, apenas as posições abertas são usadas para calcular uma chamada de margem comercial dia. Por exemplo, suponha que sua conta tivesse um dia de poder de compra comercial de US $ 90.000. Se você trocou na seguinte sequência, não incorreria em uma chamada de margem comercial do dia:
Compre US $ 90.000 da IBM (a posição aberta). Vender por US $ 90.000 (fechar a posição). Em seguida, compre novamente US $ 90.000 da IBM.
No entanto, se você comprou US $ 80.000 da Dell enquanto a posição de US $ 90.000 estava aberta, você teria $ 170.000 em posições abertas, o que excederia seu poder de compra. Se ambas as posições (Dell e IBM) estiverem fechadas, isso resultaria em uma chamada de margem comercial de dia sendo emitida.
O balanço de poder de compra comercial do dia da conta tem um propósito diferente do valor de poder de compra de margem da conta. Se você pretende fazer o comércio do dia, os limites do dia são prescritos no campo de poder de compra do comércio do dia. Se você não planeja trocar e sair da mesma segurança no mesmo dia, use o campo de energia de compra de margem para rastrear o valor relevante. Clique aqui para ver a página Balances sobre Fidelity e leia mais sobre esses valores.
Como demonstra este exemplo, o dia de negociação exige um conhecimento aprofundado dos requisitos de margem, bem como uma sólida compreensão das estratégias comerciais diárias. Portanto, certifique-se de fazer sua lição de casa antes de embarcar em qualquer dia de programa de negociação.
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Obtenha uma compreensão dos benefícios e riscos de negociação na margem.
Obtenha uma compreensão dos requisitos e regulamentos da indústria que regulam o empréstimo de margem.
Negociando na Fidelity.
Existem muitas razões para escolher a Fidelity para margem - baixas taxas, ferramentas poderosas, conveniência e flexibilidade de reembolso. Aqui você pode ver taxas de comissão e margem e obter mais informações em nossas Perguntas frequentes de negociação.
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A negociação de margem acarreta maior risco, incluindo, mas não limitado a, risco de perda e incorrer em juros de margem e não é adequado para todos os investidores. Avalie suas circunstâncias financeiras e tolerância ao risco antes da negociação na margem. Se o valor de mercado dos valores mobiliários em sua conta de margem declinar, você pode ser obrigado a depositar mais dinheiro ou títulos para manter sua linha de crédito. Se você não conseguir fazê-lo, a Fidelity pode ser obrigada a vender a totalidade ou uma parte dos seus ativos prometidos. O crédito de margem é prorrogado pela National Financial Services, membro NYSE, SIPC.
Para venda a descoberto na Fidelity, você deve ter uma conta de margem. A venda a descoberto e a negociação de margem implicam maior risco, incluindo, entre outros, o risco de perdas ilimitadas e a contração de juros de margem e não são adequados para todos os investidores. Avalie suas circunstâncias financeiras e tolerância ao risco antes da venda a descoberto ou da negociação na margem. A negociação de margem é prorrogada pela National Financial Services, membro NYSE, SIPC, uma empresa Fidelity Investments.
Como faço para calcular o poder de compra do dia comercial?
Mais artigos.
Se sua conta de corretagem foi designada como uma conta de negociação dia padrão, você se beneficia de um nível mais alto de alavancagem de empréstimo de margem potencial, muitas vezes referido como poder de compra. O estado em que você deixa sua conta de negociação no final do dia configura seus limites de poder de compra para o dia seguinte.
Padrão Day Trading Account.
As regras da Comissão de Valores Mobiliários exigem que uma conta de corretagem seja designada como uma conta de negociação dia padrão, se mais de quatro dias de negociação forem feitas em qualquer período de cinco dias úteis. Um dia de comércio é a compra e venda de uma ação ou outra garantia durante o mesmo dia do mercado. Quando sua conta de margem de corretagem é designada como uma conta de negociação dia padrão, as regras de margem mudam para a conta. O requisito de capital mínimo - o valor do seu dinheiro que deve estar na conta - aumenta para US $ 25.000 de US $ 2.000. A quantidade de alavancagem disponível também aumenta, fornecendo o que normalmente é referido como poder de compra.
Negociação Com Margem.
Uma conta de margem de corretagem permite que você empreste uma parte do custo de compra de ações. A negociação diária só pode ser feita em uma conta de margem. Uma conta de margem regular permite financiar 50% do custo dos estoques, dando-lhe duas vezes o seu patrimônio no poder de compra. Uma conta de comércio de dia de padrão é permitida para comprar e vender usando um nível de equidade de 25%, dando ao comerciante do dia quatro vezes o poder de compra da equidade.
Pure Day Trading Comprar energia.
Se você apenas negociar o dia e fechar todos os dias com sua conta, tudo em dinheiro - "plano", no jargão do comerciante - seu dia de compra de energia comercial será quatro vezes o saldo final da sua conta no dia anterior de negociação. Por exemplo, se o seu saldo de encerramento anterior fosse de US $ 40.000, você poderia ter até US $ 160.000 em negociações dia aberto durante o dia atual do mercado. Todos os depósitos adicionais feitos na sua conta durante a noite ou durante o dia de negociação atual não aumentam o nível de poder de compra para o dia atual.
Carregando um saldo do empréstimo de margem.
Se o seu estilo de negociação incluir o transporte de algumas posições e saldo de empréstimo de margem associada durante a noite, o cálculo do dia de troca de compras se torna um pouco mais complicado. A SEC define o poder de compra nessas circunstâncias como quatro vezes o seu patrimônio acima do requisito de margem de manutenção padrão de 25%. Digamos que sua conta perdeu a noite com US $ 60.000 em dinheiro e ações com um empréstimo de margem de US $ 10.000, deixando um valor patrimonial de US $ 50.000. A margem de manutenção de 25% em US $ 60.000 seria de US $ 15.000, o que, quando subtraído do patrimônio, deixa o patrimônio líquido excedente de US $ 35.000. Multiplique este número por quatro por um dia comprando o número de poder de compra de US $ 140.000.
Monitorando seu poder de compra.
A tela de conta on-line da sua conta de negociação do dia da corretora mostrará seu patrimônio líquido, saldos de caixa e poder de compra antes de começar a negociar o dia e o equilíbrio do poder de compra durante todo o dia do mercado. Seu corretor tem o direito de exigir maiores margens e valores patrimoniais do que os mínimos exigidos pela SEC. À medida que o dia do mercado termina, conclua negociações suficientes para que qualquer empréstimo de margem levado para o próximo dia seja o mais pequeno possível e seu patrimônio líquido esteja acima dos US $ 25.000 ou do mínimo do corretor.
Referências (3)
Sobre o autor.
Tim Plaehn escreveu artigos e blogs financeiros, de investimento e de negociação desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line na Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharelado em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA.
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Day Trade Buy Power.
O Power Trade of Trade do dia (DTBP) é a quantidade de dinheiro disponível na sua conta para colocar negócios em um determinado dia de negociação e aplica-se apenas às contas de margem classificadas como contas de Day Day Day com US $ 25,000 ou mais no patrimônio líquido. O DTBP é calculado multiplicando o início do excesso de manutenção do dia por quatro.
As regras de margem para a DTBP são de âmbito industrial e são estabelecidas pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Como o DTBP funciona.
Seu DTBP pode flutuar com base em negócios que você coloca durante um determinado dia de negociação, mas qualquer depósito e venda de participações overnight não afetará seu DTBP até o dia seguinte.
Por exemplo, se você começar o dia com DTBP de US $ 1.000 e vender uma posição que você ocupou durante a noite por US $ 5.000, seu DTBP ainda será $ 1.000. A venda de US $ 5.000 será creditada em seu DTBP no dia de negociação seguinte.
Início do dia DTBP: $ 1.000.
Impacto para DTBP: $ 0.
Ações: Venda US $ 5.000 em posições totalmente margináveis durante a noite.
DTBP atual: US $ 1.000.
Impacto para DTBP: $ 0.
DTBP * do próximo dia *: $ 7.000.
* O DTBP do próximo dia assume que você não fez outras transações e o mercado fechou-se em relação ao dia anterior. Foi calculado da seguinte forma: excesso de manutenção de US $ 250 do dia anterior ($ 250 x 4 = $ 1.000); $ 1.500 liberados para o excesso de manutenção após a venda ($ 5.000 x 30% = $ 1.500); DTBP no dia seguinte = ($ 250 + $ 1,500) x 4 = $ 7,000.
Da mesma forma, se você começar o dia com US $ 1.000 e fazer um depósito de US $ 5.000, os US $ 5.000 serão geralmente incluídos no cálculo do DTBP no dia seguinte.
No entanto, se você comprar uma grande quantidade de ações durante um determinado dia de negociação e vender o lote inteiro no mesmo dia (um dia de negociação), o produto da venda creditará ao seu DTBP em conformidade. Em outras palavras, o impacto líquido na DTBP será de US $ 0 após a venda.
DTBP Impact refere-se ao valor líquido das negociações que você coloca em um determinado dia de negociação e ao montante pelo qual eles aumentam ou diminuem sua DTBP. Para obter mais informações sobre como interpretar os saldos da sua conta, visite os saldos da conta de margem de troca do dia.
Por exemplo, diga que você começa o dia com DTBP de US $ 1.000 com impacto de $ 0. Você compra US $ 1.000 de estoque marginável e depois vende-o. Seu DTBP para o dia seria:
Início do dia DTBP: $ 1.000.
Ação: compre ações de US $ 1.000 margináveis.
Impacto para DTBP: US $ 1.000.
Ação: venda US $ 1.000 de estoque marginal.
Impacto para DTBP: $ 0.
DTBP atual: US $ 1.000.
Negociando dentro do seu DTBP.
Se sua conta for elegível para DTBP, qualquer transação colocada em um determinado dia de negociação deve estar dentro do seu DTBP. Por exemplo, na situação descrita acima, onde você começa o dia com US $ 1.000 e, em seguida, deposita US $ 5.000, sua negociação precisaria permanecer dentro da DTBP de US $ 1.000 até o depósito ser aplicado.
Quando você tenta fazer uma compra de ações que exceda seu DTBP, você verá a seguinte mensagem: 'Ordem rejeitada devido ao poder de compra comercial insuficiente. O seu poder de compra de comércio de dia disponível para comprar esta segurança é $ X. XX. Para obter mais detalhes sobre a negociação com o poder de compra comercial do dia, visite o Centro de conhecimento (tópico de busca: dia de compra do poder de compra). '
Quando você tenta fazer uma compra de ETF alavancada que exceda seu DTBP para esse ETF, você verá a seguinte mensagem: 'Ordem rejeitada devido à insuficiência de compra de compra de dia. Você está fazendo uma ordem para uma ETF alavancada que tenha maiores requisitos de manutenção. O seu poder de compra de dia comercial disponível para comprar esta segurança é $ X. XX. Para obter mais informações sobre os requisitos de manutenção para ETF alavancados, visite o tópico da Ajuda do Centro de Conhecimento: manutenção de ETF.
Se você tiver dúvidas sobre o Day Trade Buying Power, entre em contato com a filial local.
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